2021年在經濟快速恢複以及工(gōng)業高景氣度的背景下(xià)，中(zhōng)國天然氣消費(fèi)實現高速增長。根據國家有關部門統計數據顯示，我(wǒ)(wǒ)國天然氣消費(fèi)量（絕對）達到3563億m³，增量約391億m³，增幅12.3%，天然氣消費(fèi)量占一(yī)次能源消費(fèi)總量接近9%。

其中(zhōng)，工(gōng)業燃料和城市燃氣成爲主要的天然氣增量市場。工(gōng)業燃料領域增長170億m³，城市燃氣領域增長159億m³，兩者增長占總增量的84%。此外(wài)，受到煤電壓減等因素的影響，燃氣發電需求同比增長，而化工(gōng)受到資(zī)源供應的限制，用氣規模有所下(xià)降。

整體(tǐ)表現良好

 

2021年，城市燃氣領域天然氣消費(fèi)量占全國天然氣總消費(fèi)量的35.9%，較2020年同比增加0.6個PPT（百分(fēn)點）。城鎮氣化人口5.11億人左右，城鎮氣化率55%，農村(cūn)氣化人口1660萬戶；氣化車(chē)輛522萬輛，同比增加25萬輛；天然氣采暖面積38.7億m²，其中(zhōng)農村(cūn)16.6億m²。得益于此，城市燃氣行業作爲天然氣終端供應環節，已經發布業績的部分(fēn)主要企業整體(tǐ)表現較好。

港華智慧能源

氣量方面，實現天然氣銷售量約146億m³，同比增長21%。項目數量方面，新增5個城市燃氣項目，城燃項目總計達到176個。用戶數量方面，新增95萬戶，天然氣用戶達到1509萬戶，同比增長6.2%。

華潤燃氣

氣量方面，實現天然氣銷售量約340億m³，同比增長17.4%。項目數量方面，新增9個城市燃氣項目，項目總數達到266個，同比增長3.4%，潛在銷氣量 可達67億m³；新簽約38個綜合能源項目，帶動氣量銷售1.2億立方米。用戶數量方面，新增403萬戶，天然氣用戶達到4587萬戶，同比增長8.7%。

新奧能源

氣量方面，實現天然氣銷售量331億m³，同比增長15.1%。項目數量方面，新增51個城市燃氣、區域管線項目及泛能項目，項目總數達到405個（城市燃氣項目252個、泛能項目150個、區域管線項目3個），同比增長14.4%。用戶數量方面，新增262萬戶，天然氣用戶達到2601萬戶，同比增長11.2%。

昆侖能源

氣量方面，實現天然氣銷售量420億m³，同比增長11%。項目數量方面，完成了對新疆鑫泰公司10個城燃項目的股權整體(tǐ)收購；年内新增控股項目39個、參股項目7個。用戶數量方面，新增216萬戶，天然氣用戶達到1384萬戶，同比增長18.5%。

呈現新的特征

 

天然氣銷售量持續增長

從天然氣銷量看，四家企業的天然氣銷量位于145-420億m³之間。最高的爲昆侖能源，全年銷氣量達420億m³。其中(zhōng)，華潤燃氣、港華智慧能源、新奧能源、昆侖能源的天然氣消費(fèi)量增速分(fēn)别爲17%、15%、12%和11%，平均增長幅度爲14%，超過全國天然氣消費(fèi)量增幅約2個PPT。四家企業的工(gōng)商(shāng)業用氣量占比最高，平均占比達到71.5%，且氣量增幅超過22%。居民和采暖用氣量平均占比20%，增幅約6%。其他用氣（車(chē)用、分(fēn)布式能源）用氣量占比3%，降幅約13.5%。批發（貿易）氣量占比5%，增幅持平。

天然氣資(zī)源來源更加多樣化

無論從我(wǒ)(wǒ)國的天然氣整體(tǐ)供應格局，還是從單個具體(tǐ)用戶來說，氣源多元化是理想選擇。四家企業在上遊資(zī)源供應、采購方面的策略主要是在穩固三大(dà)油供應基本量的前提下(xià)，持續獲取非常規天然氣和LNG長協等優勢資(zī)源，同時輔以現貨LNG資(zī)源在高峰期進行補充，資(zī)源靈活性逐漸提升。

一(yī)是四家企業依靠三大(dà)油提供的管道氣量占比均達到80%左右，其中(zhōng)，昆侖能源則接近100%，港華智慧能源接近95%，華潤燃氣達到86%，新奧能源也達到79%。

二是在非三大(dà)油供應方面，各企業的資(zī)源統籌優化各具特色。

新奧能源2021年采購氣量中(zhōng)，進口LNG長協約占9%，LNG現貨和其他氣源約占12%。在LNG資(zī)源方面，全年LNG長約進口共158萬噸，且利用套保鎖定采購價格。利用包銷、代加工(gōng)等方式鎖定國内液廠資(zī)源100萬m³/日。在非常規資(zī)源方面，引入山陝、川渝等非常規資(zī)源200萬m³/日。在儲氣庫方面，自身擁有儲氣能力1.09億m³。

華潤燃氣2021年采購氣量中(zhōng)，進口LNG和其他氣源占比達到14%。特别是在江蘇南(nán)通如東洋口港與合作方簽約共同投建LNG接收站，項目地處長三角核心地帶，位于江蘇南(nán)通如東縣洋口港陽光島，背靠大(dà)通州灣，未來可覆蓋江蘇、浙江、安徽、河南(nán)和山東五省市場，500公裏半徑内可以覆蓋華潤燃氣旗下(xià)80餘家成員(yuán)企業。

港華智慧能源則通過不斷拓展渠道，采購價格較低的國際LNG氣源，包括聯同母公司中(zhōng)華煤氣簽訂LNG進口長約，于四川省威遠縣建設頁岩氣液化項目，以及在河北(běi)省唐山市投資(zī)LNG接收站儲罐等，持續鞏固企業自主氣源并爲後期的天然氣交易作足準備。

企業經營業績持續走強

從營收和淨利潤方面看，四家企業營收差異較大(dà)，最高與最低之間的範圍跨度超過800億元。如果看淨利潤率，除昆侖能源外(wài)，其餘基本處于8-10%之間，差異不大(dà)。

華潤燃氣營收同比增速爲40%，淨利潤同比增速24%，業績保持高速增長的核心主要是實施“高舉高打”項目拓展策略，繼續大(dà)力推動城燃項目并購，以及深入挖掘市場潛力，持續提升運營效率所緻。

新奧能源營收同比增速30%，淨利潤同比增速23.5%，主要得益于城市燃氣、天然氣批發、綜合能源三大(dà)業務的穩健增長。

港華智慧能源在營收同比上漲36%的情形下(xià)，淨利潤卻同比下(xià)降約16%。主要原因是當期要報廢内地煤化工(gōng)部分(fēn)生(shēng)産設備及電訊網絡設施，以及停運部分(fēn)加氣站項目，導緻一(yī)次性撥備減值約12億元。

昆侖能源受益于向國家管網集團出售其持有的北(běi)京管道公司60%股權和大(dà)連LNG公司75%股權，一(yī)次性獲得約385億元。

從價差方面看，由于2021年上遊提價、LNG市場價格受供需影響大(dà)幅提升和順價傳導時間延後等因素的影響，氣源成本有所擡升，毛差空間縮減。

除昆侖能源以外(wài)的三家企業的全年銷氣毛差約爲0.5元m³，降幅在0.1元m³左右。其中(zhōng)，華潤燃氣全年銷氣毛差0.52元m³，同比降低12%；港華智慧能源全年銷氣毛差0.51元m³，同比降低11%；新奧能源全年銷氣毛差0.51元m³，同比降低15%。

綜合能源業務保持快速增長

面對新能源的競争壓力，城市燃氣企業逐步由過去(qù)單一(yī)的燃氣公司向智慧型綜合燃氣公司轉變。我(wǒ)(wǒ)們看到，四家企業均布局綜合能源業務，并成爲增長潛力最大(dà)的闆塊。由于各家企業綜合能源業務的布局時間起點不同、業務重點有所差異，發展程度不一(yī)。

新奧能源以泛能網業務爲主，利用多種能源供應及用戶側服務等方式，通過能量的全價值開(kāi)發，提供用供一(yī)體(tǐ)的低碳/零碳能源解決方案。綜合能源銷售量達191億千瓦時，同比增長58%，綜合能源業務收入同比增長55%。

華潤燃氣培育示範綜合能源項目，探索可複制商(shāng)業模式， 并嘗試推廣分(fēn)布式能源、分(fēn)布式光伏和分(fēn)布式供熱模式，滿足用戶多樣化用能需求,全年能源銷量折合天然氣1.2億m³，同比增長77.6%。

港華智慧能源聚焦光伏業務、零碳智慧園區，已在全國21個省份布局近110個可再生(shēng)能源項目，已洽商(shāng)發展32個零碳智慧園區。同時，引入中(zhōng)華煤氣在香港輸氫經驗，參與氫能先行地區重點項目。

昆侖能源逐步進入分(fēn)布式能源領域，正在有序推進四川成都、山東費(fèi)縣等分(fēn)布式能源項目。

增值業務發展質量穩步提升

目前，大(dà)部分(fēn)城市燃氣企業的增值業務基本涵蓋燃氣具、保險及延伸增值等領域。以上四家公司均圍繞爲用戶打造高品質、更安全的服務，開(kāi)發了豐富的綜合服務産品組合，并着力打造産品的安全保障能力，搭建更爲便捷的服務體(tǐ)系，呈現出通過與城市燃氣項目共享運營人員(yuán)和經營資(zī)産，輕資(zī)産開(kāi)展業務運營的特征。

新奧能源以優質服務爲基礎，圍繞客戶用氣安全、便捷服務、品質生(shēng)活、清潔取暖等需求，基于業務場景匹配産品和服務，推出安防、低碳、數智産品，提供個性化、高性價比、一(yī)站式整體(tǐ)解決方案。全年增值業務收入爲23.4億元，同比增長39%。

華潤燃氣打造廚電智能終端，通過物(wù)聯網平台聯動燃氣表、報警器等設備，實現遠程自動預警和控制，爲用戶提供安全+品質廚房一(yī)站式解決方案。搭建線上銷售平台，持續開(kāi)展線上營銷活動，全年實現燃氣具銷量61萬台，同比增長52 %，綜合服務業務營收18億元，同比增長68%。

港華智慧能源實現“紫荊”爐具90萬台銷售量，并計劃2025年實現建成500家“時刻+”社區健康生(shēng)活體(tǐ)驗館的目标。

昆侖能源則圍繞資(zī)源利用、技術服務、燃氣延伸、金融保險等六大(dà)門類形成五大(dà)自主品牌，“昆侖慧享+”線下(xià)線上一(yī)體(tǐ)化服務平台已投入運營，初步構建了“互聯網+能源+生(shēng)活”的多業态生(shēng)态圈。

低碳業務開(kāi)始啓動

在“雙碳”背景之下(xià)，主要城市燃氣企業均開(kāi)始啓動低碳業務。

新奧能源積極發展智慧低碳園區，投運低碳園區52個，收入達19.6億元，同比增長116%；新簽約園區261個，用能規模達到1145億千瓦時；打造低碳工(gōng)廠，投運低碳工(gōng)廠443個，收入達36.9億元，同比增長53%；采用數智平台和低碳解決方案，助力客戶節能減碳、降低用能成本。全年投運低碳建築38個，收入達21.5億元，同比增長25%；打造低碳交通智慧平台，已投運充電站17座，在建站點20餘座，已投運換電站3座，在建站點5座。

華潤燃氣積極拓展清潔交通能源市場，新投運充電站25座，累計投運充電站132座，全年售電較同期增長29.4%至2.2億度；新投運加氫站4座，累計批準建設及投運加氫站15座。此外(wài)，還試點地方性碳交易服務，全年成功認定2.2 萬噸碳資(zī)産，推動用戶資(zī)源優勢轉化爲利潤空間。

推進智慧管網建設并夯實本質安全

截至2021年，我(wǒ)(wǒ)國城鎮燃氣管網總長度已達105萬公裏，其中(zhōng)運營時間超過20年的城鎮老舊(jiù)管網超過7萬公裏，燃氣管網風險逐步增大(dà)。特别是2021年以來全國燃氣事故多發頻(pín)發，安全形勢嚴峻複雜(zá)。我(wǒ)(wǒ)們看到，主要城市燃氣企業借助物(wù)聯、AI技術，積極構建智慧管網，消除安全隐患，提升本質安全水平。

港華智慧能源定期開(kāi)展風險評估并主動更換危舊(jiù)管道，提高自有管材廠的産品質量要求，嚴格施工(gōng)管理，積極搭建“智慧管網”運維一(yī)體(tǐ)化平台。新奧能源積極開(kāi)展老舊(jiù)管網治理、戶内隐患治理、工(gōng)程安全治理和廠站安全治理，并借助物(wù)聯、AI技術，全面構建“以智能運營中(zhōng)心爲腦，多業務場景爲端”的安全數智化管理體(tǐ)系，實現全場景安全“看得見、知(zhī)重點、有人管”。

需求收縮、疫情影響、局部複蘇、逆周期調節等并存，宏觀經濟發展不确定性加劇，數據智能加速與産業融合将帶來挑戰。而“雙碳”實施落地，強調安全穩妥，以能源安全和經濟發展爲前提，先立後破；能源體(tǐ)制改革深化，氣改從上遊、中(zhōng)遊向下(xià)遊延伸以及安全成爲政府高度關注的重要方面又(yòu)将給行業發展帶來機遇。

發展建議
 

一(yī)是加強上遊資(zī)源通道建設。要深化三大(dà)油戰略合作，穩固擴大(dà)三大(dà)油資(zī)源，靈活獲取進口LNG和國内非常規等資(zī)源。搭建國際LNG貿易平台，采用多種商(shāng)務模式、多種資(zī)源通路、長短期協議和現貨貿易相結合的方式，提升LNG來源的多樣性，規避現貨價格大(dà)幅波動的風險。

二是做大(dà)做強燃氣分(fēn)銷業務。積極參與各類天然氣交易中(zhōng)心建設，對接國家管網公司，探索向第三方提供LNG接收站窗口期交易、倉儲、管輸等服務，最大(dà)化提高基礎設施利用效率；要創新模式，做優城燃項目并購；積極開(kāi)展“雙高”客戶高碳能源替代，做大(dà)規模。

三是把握我(wǒ)(wǒ)國“碳達峰碳中(zhōng)和”承諾的發展契機，結合企業主業優勢，布局“碳中(zhōng)和LNG”、碳信用交易、碳中(zhōng)和轉型服務等新型業務模式。

首先，城市燃氣企業可憑借良好的LNG接收站基礎及豐富的 LNG貿易經驗，承擔碳中(zhōng)和LNG上遊供應商(shāng)角色，将碳信用與原有LNG産品創新融合，爲下(xià)遊用戶提供淨零碳的LNG 能源供應，幫助其減少碳足迹。

其次，城市燃氣企業應逐步構建具有公信力的碳排放(fàng)核算機制，借助碳排放(fàng)交易所平台與碳市場發展優勢，培養碳信用額自主開(kāi)發與市場化交易能力，以最經濟、高效的方式，獲取與碳排放(fàng)等額的碳信用額度，實現LNG全産業鏈“碳中(zhōng)和”。

最後，城市燃氣企業還可以主動引導高耗能企業、注重環保價值的高科技企業及其供應商(shāng)等用能客戶的“碳中(zhōng)和”需求，提升其對淨零碳能源的價值認知(zhī)，充分(fēn)挖掘“碳中(zhōng)和轉型服務”業務機會，向此類企業提供整體(tǐ)“碳中(zhōng)和”解決方案，如氣代煤、可再生(shēng)能源、氫能、儲能、節能減排、碳信用額度交易等綜合解決方案，幫助客戶實現“碳中(zhōng)和轉型”。

四是持續提升管網安全、輸配能力，以數智化提效降本。圍繞業務場景過程可見、關鍵作業重點識别、作業現場持續改進，打造以智能運營中(zhōng)心爲核心的生(shēng)産運營模式，實現安全高效輸配。